Трансформация сбережений населения в инвестиции — страница 78-79

Отчасти оживление кредитования юридических лиц в 2010 году объясняется улучшением их финансового состояния. Доля просроченной задолженности по ссудам некредитным организациям за год уменьшилась на 0.8 процентных пункта (с 6.1% на 1 января 2010 года до 5.3% на 1 января 2011 года). Кроме того, возрос и спрос на кредиты со стороны предприятий, которые частично успели расплатиться по старым долгам, снизив уровень долговой нагрузки. Положительную роль в процессе сыграло и постепенное снижение процентных ставок по кредитам. В среднем к концу 2010 года ставки в рублях для юридических лиц понизились на 3-7%, а сами юридические лица готовы были брать подешевевшие средства из-за необходимости осуществлять новые инвестиции.

В аспекте фондирования 2010 год оказался для банковского сектора достаточно успешным. Большой неожиданностью для многих экспертов стал значительный рост депозитов физических лиц. Объем средств населения в 2010 году вырос на 31% в номинальном выражении и на 1 января 2011 года почти достиг 10 трлн. руб. Неожиданный рост обязательств привел к тому, что кризис недостатка банковской ликвидности быстро перерос в кризис избытка ликвидности, что особенно проявилось к концу 2010 года и в начале 2011 года. В 2011 году этот рост продолжился и на 1 декабря 2011 года объем депозитов вырос на 12,7% и достиг 11 061,4 млрд. руб.

Рис. 2.6. Динамика вкладов физических лиц в банках и их роли в пассивах, млрд. руб., %

Таким образом, важным итогом 2010-2011 годов в части обязательств стало то, что доля средств физических лиц в пассивах банков значительно возросла – с 25,4 до 27,7%. Однако это несло в себе определенные проблемы. Средства физических лиц привлекались под достаточно высокий процент (6-12% годовых), а размещались зачастую в долговых ценных бумагах с доходностью 7-10%, то есть во многих случаях прибыль банка от таких операций была нулевой. Сокращение процентной маржи заставляло банки искать более дешевое фондирование, поэтому в течение 2010-2011 гг. ставки по вкладам непрерывно снижались. Зависимостью отдельных банков от вкладов физических лиц в начале 2011 года озаботился даже Центральный Банк, указав, что доля депозитов физических лиц в обязательствах банка на уровне выше 50% несет риски для данной кредитной организации[1]. Конечно, нельзя не согласиться с тезисом, что диверсификация источников фондирования необходима, но, учитывая историю последнего кризиса, можно уверенно сделать вывод, что средства физических лиц, как минимум, не хуже в смысле стабильности по сравнению со средствами некредитных организаций. Поэтому, за неимением лучшего, средства физических лиц представляются достаточно перспективным источником фондирования для банков на ближайшие два года.

Вклады населения быстро росли в 2004-2007 гг., хотя оставались относительно дорогостоящим источником фондирования. За 2004 год вклады физических лиц выросли на 30%, за 2005 — на 39%, за 2006 — на 38%, за 2007 — 35%. При этом продолжался процесс дедолларизации депозитов. Доля рублевых вкладов росла, и на 1 января 2008 г. достигла 87%. Однако темпы привлечения вкладов от населения резко замедлились во второй половине 2008 г., а с октября по декабрь 2008 г. наблюдался отток депозитов населения, и на 1 декабря объем депозитов составил 5523.8 млрд. руб., что на 6,2% меньше, чем на 1 октября 2008 г. Однако в декабре 2008 года отток депозитов приостановился, а с февраля 2009 возобновился рост вкладов населения — в июне 2009 года объем вкладов с исключением сезонности и курсовых колебаний превысил докризисный уровень. В результате девальвации доля иностранной валюты во вкладах населения значительно выросла с 15% в сентябре 2008 года до 25% в феврале 2009 года. В 2009 и 2010 годам, благодаря тенденции к укреплению рубля к бивалютной корзине эта доля вновь сократилась до 19.3%.

[1] Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году –М., ЦБ РФ, 2011. С. 32.